Новые возможности и актуальные тренды на рынке Schuldscheindarlehen (ссуда под долговые обязательства, SSD) обсудили участники шестого международного форума SSD, организованного 14 марта деловым журналом Euromoney. Это ежегодное мероприятие собрало в г. Франкфурт (Германия) ведущих эмитентов и инвесторов из стран Европы и Азии, работающих с этим традиционным для финансового рынка ФРГ инструментом.

На одной из сессий форума был подробно проанализирован позитивный опыт Международного инвестиционного банка (МИБ) по выпуску SSD. В качестве эксперта выступил заместитель директора Департамента структурного и долгового финансирования Банка Пастор Чаба. Он представил детальную информацию о размещениях SSD, которые были успешно осуществлены МИБ в апреле и декабре прошедшего года.

Ссуды SSD являются комбинацией кредита и долговой расписки, условия выпуска которых регулируются финансовым законодательством Германии. Данный инструмент привлечения средств весьма популярен среди многосторонних банков развития, коммерческих банков и корпораций. По мнению г-на Чабы, это обусловлено, прежде всего, упрощенной и стандартизированной процедурой подготовки документов эмитентом, низкими расходами на организацию выпуска и гибкими сроками привлечения.

В качестве одного из важных преимуществ SSD представитель МИБ назвал тот факт, что финансовые регуляторы не рассматривают получение ссуды на долговые обязательства как выпуск ценных бумаг. В связи с этим у эмитента не возникает необходимости получать дополнительные согласования и международный идентификационный код ценной бумаги – ISIN. «Выпуск SSD – это отличная возможность диверсифицировать источники финансирования и расширить списoк инвесторов», - отметил представитель МИБ.

В 2017 году было проведено рекордное количество выпусков SSD – 190 размещений на общую сумму более 30 млрд евро. За последние 10 лет данный финансовый инструмент стал по-настоящему глобальным. В прошлом году на рынке также появились «зелёные» Schuldscheindarlehen, ориентированные на инвесторов в проекты, связанные с тематикой устойчивого развития и защиты окружающей среды, что значительно увеличивает потенциал данного продукта.